Nominalzins

Im Finanz- und Wirtschaftsbereich unterscheidet sich der Nominalzinssatz oder der nominale Zinssatz in zwei verschiedenen Dingen: dem Zinssatz vor der Anpassung für die Inflation (im Gegensatz zum Realzins); oder, für Zinssätze „wie angegeben“ ohne Anpassung für den vollen Effekt der Zinseszinsen (auch als nominale Jahresrate bezeichnet). Ein Zinssatz wird als nominal bezeichnet, wenn die Häufigkeit der Zinseszinsen (z. B. je Monat) nicht mit der Basiszeiteinheit (normalerweise für ein Jahr) identisch ist.

Der Nominalzinssatz bezieht sich auf den Zinssatz vor Berücksichtigung der Inflation. Nominal kann sich auch auf den beworbenen oder angegebenen Zinssatz eines Darlehens beziehen, ohne dass Gebühren oder Zinseszinsen berücksichtigt werden. Schließlich kann der Leitzins, der von der Zentralbank festgelegte Zinssatz, auch als Nominalzinssatz bezeichnet werden.

Nominale Zinssätze existieren im Kontrast zu realen Zinssätzen und effektiven Zinssätzen. Die realen Zinssätze sind für Anleger und Kreditgeber in der Regel wichtig, während die effektiven Zinssätze sowohl für die Kreditnehmer als auch für die Anleger und Kreditgeber von Bedeutung sind.

Differenz zwischen nominalen und realen Zinssätzen

Im Gegensatz zum Nominalzinssatz berücksichtigt der Realzins die Inflationsrate. Die Gleichung, die nominale und reale Zinssätze verbindet, kann ungefähr so beschrieben werden: nominaler Zinssatz = Realzins + Inflationsrate oder nominaler Zinssatz – Inflationsrate = Realzinssatz.

Um zu vermeiden, dass die durch die Inflation bedingte Minderung der Kaufkraft auf die Zinsen Einfluss hat, betrachten Anleger den realen Zinssatz und nicht den nominalen Zinssatz. Eine Möglichkeit zur Schätzung der realen Rendite besteht darin, die Zinssätze für inflationsgeschützte Schatzpapiere zu beachten. Die Differenz zwischen der Rendite einer Staatsanleihe und der Rendite von inflationsgeschützten Schatzpapieren mit gleicher Laufzeit liefert eine Schätzung der Inflationserwartungen in der Wirtschaft.

Wenn der nominale Zinssatz für eine dreijährige Einlage zum Beispiel 4 % beträgt und die Inflationsrate in diesem Zeitraum 3 % beträgt, beträgt die reale Rendite des Anlegers 1 %. Wenn der Nominalzinssatz in einem Umfeld von 3 % jährlicher Inflation 2 % beträgt, erodiert die Kaufkraft des Anlegers dagegen um 1 % pro Jahr.

Nominal gegen Realzins

Das Konzept des realen Zinssatzes ist nützlich, um die Auswirkungen der Inflation zu berücksichtigen. Im Falle eines Kredits ist es dieser reale Zinssatz, den der Kreditgeber effektiv erhält. Wenn der Kreditgeber beispielsweise 8 Prozent von einem Kredit erhält und die Inflationsrate ebenfalls 8 Prozent beträgt, dann ist der (effektive) Realzinssatz gleich null: Trotz des gestiegenen Nominalbetrags der Währung hätte der Kreditgeber keinen Geldwertprofit aus einem solchen Kredit erwirtschaftet, weil jede Währungseinheit aufgrund der Inflation um den gleichen Faktor entwertet wird wie der Nominalbetrag.

Nominal gegen Effektivzins

Der Nominalzinssatz (auch bekannt als annualisierter Prozentsatz) ist der periodische Zinssatz multipliziert mit der Anzahl der Perioden pro Jahr. Zum Beispiel bedeutet ein jährlicher Nominalzinssatz von 12 %, basierend auf einer monatlichen Verzinsung, einen Zinssatz von 1 % pro Monat (zusammengerechnet). Ein Nominalzinssatz für Zinsperioden von weniger als einem Jahr ist immer niedriger als der Äquivalenzsatz mit jährlicher Zinszahlung (dies folgt unmittelbar aus elementaren algebraischen Manipulationen der Formel für Zinseszinsen). Beachten Sie, dass eine Nominalrate ohne die Compoundierungshäufigkeit nicht vollständig definiert ist: Für einen Zinssatz kann der Effektivzinssatz nicht spezifiziert werden, ohne die Zinszusammensetzung und die Rate zu kennen. Obwohl einige Konventionen verwendet werden, bei denen die Verbindungshäufigkeit verstanden wird, können insbesondere Verbraucher die Bedeutung des Wissens über die effektive Rate nicht verstehen.

Nominalzinssätze sind nicht vergleichbar, es sei denn, ihre Zinsperioden sind gleich; die effektiven Zinssätze korrigieren dies, indem sie Nominalzinsen in jährliche Zinseszinsen umwandeln. In vielen Fällen basieren die von den Kreditgebern und in der Werbung angegebenen Zinssätze in Abhängigkeit von den lokalen Vorschriften auf nominalen, nicht effektiven Zinssätzen und können daher den Zinssatz im Vergleich zum entsprechenden effektiven Jahreszinssatz unterbewerten.

Verwirrenderweise hat „nominal“ im Kontext der Inflation eine andere Bedeutung. Eine nominale Rate kann eine Rate vor der Anpassung für die Inflation bedeuten, und eine reale Rate ist eine konstante Preise Rate. Die Fisher-Gleichung wird verwendet, um zwischen realen und nominalen Raten zu konvertieren. Um Verwirrung über den Begriff nominal zu vermeiden, der diese unterschiedlichen Bedeutungen hat, verwenden manche Finanzlehrbücher den Begriff „annualisierter Prozentsatz“ oder APR statt „nominaler Satz“, wenn sie die Differenz zwischen effektiven Sätzen und APRs diskutieren.

Der Begriff sollte nicht mit einfachen Zinsen (im Gegensatz zu Zinseszinsen) verwechselt werden, die nicht zusammengesetzt sind. Der Effektivzinssatz wird immer so berechnet, als wäre er jährlich zusammengesetzt.

Beispiele

Monatliche Aufrechnung

Beispiel 1: Ein Nominalzins von monatlich 6 % entspricht einem Effektivzinssatz von 6,17 %.

Beispiel 2: 6 % jährlich werden als 6 % / 12 = 0,5% jeden Monat gutgeschrieben. Nach einem Jahr wird das Anfangskapital um den Faktor (1 + 0,005) 12 ÷ 1,0617 erhöht.

Tägliche Zusammensetzung

Ein Darlehen mit täglicher Kompetition hat eine wesentlich höhere effektive Jahresrate. Bei einem Kredit mit einer nominalen Jahresrate von 10 % und einer täglichen Verzinsung beträgt die effektive Jahresrate 10,516 %. Für ein Darlehen von 10.000 € (am Ende des Jahres in einer einzigen Pauschale bezahlt), würde der Kreditnehmer 51,56 € mehr pro Jahr zahlen.

Die Zentralbanken und die Nominalzinsen

Die Zentralbanken legen kurzfristige Nominalzinssätze fest, die die Grundlage für andere Zinssätze von Banken und Finanzinstituten bilden. Nominalzinsen können nach einer schweren Rezession auf künstlich niedrigen Niveaus gehalten werden, um die Wirtschaftstätigkeit durch niedrige Realzinsen anzuregen, die die Verbraucher ermutigen, Kredite aufzunehmen und Geld auszugeben. Eine notwendige Bedingung für solche Stimulierungsmaßnahmen ist jedoch, dass die Inflation keine gegenwärtige oder eine kurzfristige Bedrohung darstellen sollte.

Umgekehrt tendieren die Zentralbanken in Zeiten der Inflation dazu, nominale Zinssätze hoch zu setzen. Leider können sie das Inflationsniveau überschätzen und die Nominalzinsen zu hoch halten. Das daraus resultierende erhöhte Zinsniveau könnte schwerwiegende wirtschaftliche Auswirkungen haben, da sie dazu neigen, die Ausgaben zu drosseln.

Differenz zwischen effektiven und nominalen Zinssätzen

Obwohl der nominale Zinssatz der angegebene Zinssatz ist, der mit einem Kredit verbunden ist, ist es normalerweise nicht der Zinssatz, den der Verbraucher zahlt. Vielmehr zahlt der Verbraucher einen effektiven Satz, der sich nach Gebühren und dem Effekt der Aufrechnung unterscheidet. Zu diesem Zweck weicht der effektive Jahreszins vom Nominalzinssatz ab, da Gebühren berücksichtigt werden und die jährliche prozentuale Rendite sowohl die Gebühren als auch die Verzinsung berücksichtigt.

Der Nominalzins bezieht sich immer auf den Nominalbetrag eines Darlehens und wird als jährliche (pro anno) Bezugsgröße gesehen. Bei einem Darlehen mit einer Summe von 10.000,00 € und einem Nominalzinssatz von 4,00 % heißt das, dass jährlich 400,00 € für Zinsen aufgebracht werden müssen.

Der Nominalzinssatz ist nicht für den Vergleich von Darlehen unterschiedlicher Anbieter (Kreditinstiut, Bank) geeignet, da der Prozentsatz nur etwas über die jährlichen Zinskosten aussagt. Anders ist das beim Effektivzinssatz, in ihm werden auch die zusätzlich anfallenden Kreditnebenkosten berücksichtigt, wie beispielsweise- Provision, Disagio oder Bearbeitungsgebühren.

Der Nominalzins bezeichnet den Zinssatz, mit dem ein Darlehen tatsächlich verzinst wird. Das heißt, der Nominalzins wird immer als eigentlicher Zins angegeben, dient aber in den wenigsten Fällen zum Vergleichen verschiedener Darlehen. Hier ist der Effektivzins zu betrachten, da in diesem sämtliche weiteren Kosten, die für ein Darlehen anfallen, bereits mit enthalten sind. Der Nominalzins wird in Prozent angegeben. Üblicherweise bezieht sich die Verzinsung auf ein Jahr, in seltenen Fällen, beispielsweise bei Verbraucherkrediten kann die Angabe aber auch in Prozent pro Monat erfolgen. Da der Nominalzins aber nur die Zinsen und nicht die wirklichen Kosten angibt, spielt er für den Kreditnehmer in der Regel auch nur eine untergeordnete Rolle.

Ein gewährter Kredit wird zu einem vorher vereinbarten Prozentsatz verzinst, dem so genannten Nominalzins.

Der Nominalzins für die Geldleihe

Der Nominalzins ist der Zins, der von Kreditnehmern für die Geldleihe an die Bank zu zahlen ist. Er stellt somit die eigentlichen Kosten des Kredites dar. Die Berechnung erfolgt auf Basis des Nettokreditbetrages, wobei die Zinsen sowohl separat wie auch über die Kreditrate bezahlt werden können. Die Höhe des Nominalzinses wird von verschiedenen Faktoren bestimmt und kann von Bank zu Bank variieren. Vor einem Kreditabschluss ist es daher sinnvoll, verschiedene Angebote zu vergleichen und hinsichtlich ihrer Konditionen gegenüber zu stellen. Wichtigste Grundlage für den Nominalzins ist natürlich das allgemeine Zinsniveau, das in Europa vom Leitzins der Europäischen Zentralbank bestimmt wird. Je höher dieser Leitzins aktuell liegt, desto höher sind auch die Zinsen für aufgenommene Kredite. Zusätzlich überprüfen die Banken immer auch die Bonität ihrer Schuldner, denn sie müssen für etwaige Kreditausfälle Rückstellungen bilden. Da die Rückstellungen umso höher ausfallen müssen, je schlechter die Bonität bewertet wird, steigen in solchen Fällen die Zinsen.

Unterschied zwischen Nominalzins und Effektivzins

Grundsätzlich sind die Bewertungsrichtlinien hinsichtlich der Bonität bei jedem Kreditinstitut unterschiedlich. Aus diesem Grund kann es sinnvoll sein, verschiedene Angebote anzufordern und diese zu vergleichen. Ein Vergleich ist allerdings nicht mit Hilfe des Nominalzinses ratsam, denn dieser zeigt lediglich die Zinskosten. Daneben können aber weitere Kosten und Gebühren anfallen, die hier nicht berücksichtigt werden. Sie werden nur in den effektiven Jahreszins eingerechnet, der so viel deutlicher aufzeigen kann, ob ein Kreditangebot wirklich günstig ist. Für einen Kreditvergleich ist daher der Effektivzins eine wichtige Größe. Er muss von den Banken seit Einführung der Preisangabenverordnung immer angegeben werden und steht damit auch bei Internetvergleichen zur Verfügung. Zu beachten ist lediglich, dass bei bonitätsabhängigen Zinsangaben ein Durchschnittszins genutzt wird, der vom tatsächlich zu zahlenden Zins abweichen kann. Hier ist es ratsam, zuerst das Angebot der Bank abzuwarten und anschließend zu vergleichen.