Wer in der glücklichen Lage ist, ein Wertpapierdepot zu besitzen, kann damit nicht nur durch steigende Kurse sein Vermögen mehren. Auch eine Kreditaufnahme kann mit Aktien als Sicherheit deutlich günstiger ausfallen, als mit anderen Vermögenswerten. Ein Kredit, der mit Wertpapieren abgesichert wird, hat einige Besonderheiten. Dazu gehört auch ein spezieller Begriff, mit denen man diese Art Geschäfte benennt, nämlich Effektenkredite. Die Bank kann, wenn man mit der Rückzahlung in Verzug gerät oder den Kredit gar nicht mehr bedienen kann, die Wertpapiere zu Geld machen und so ihr Kapital zurück erhalten.
Zu diesem Zweck wird das Depot während der Kreditlaufzeit gesperrt. Der Besitzer der Aktien kann danach nicht mehr darauf zugreifen und vor allen Dingen ohne Einverständnis der Bank keine Papiere mehr handeln, insbesondere keine mehr verkaufen. Das Depot aufzustocken ist selbstverständlich weiterhin möglich, da dies natürlich dem Wohl der Bank dient und die Sicherheit erhöht.Das Risiko der Gläubigerbank ist mit einer solchen Absicherung nicht sehr hoch. Das liegt vor allem daran, das maximal die Hälfte des aktuellen Wertes der Papiere beliehen wird. Sofern kein Aktiencrash großen Ausmaßes statt findet, befindet sich die Bank jederzeit in einer ausgezeichneten Position.
Das schlägt sich auf die Zinshöhe nieder. Ein Effektenkredit ist deutlich günstiger als ein normaler Bankkredit. Auch ist die Chance, überhaupt Kredit zu bekommen, erhöht sich mit Wertpapieren im Depot ganz außerordentlich. Interessanterweise sieht die Bank bei den Wertpapieren durchaus ein ziemlich hohes Risiko eines Verlustes, weshalb wie gesagt nur die Hälfte des aktuellen Wertes beliehen wird. Das verhält sich genau andersherum als beim Kauf solcher Papiere, wo von irgendwelchen Risiken selten oder gar nicht die Rede ist, dafür umso mehr von traumhaften Renditen.
Beleiht man sein Depot, erfährt man also auch gleichzeitig, wie die Bank diese Aktien tatsächlich einschätzt. Ein Wertverlust von fünfzig Prozent scheint also jederzeit nach deren Einschätzung möglich zu sein. Durch die geringe Beleihungsgrenze hat man jedoch jederzeit die Möglichkeit die Kredit abzulösen, da sich die Sicherheit ja leicht zu Geld machen lässt, anders als etwa eine Immobilie. Das sollte man dann auch tun, wenn sich der Aktienmarkt ungünstig entwickelt.