Gleitzinshypothek

Was bedeutet die Gleitzinshypothek?

Die Gleitzinshypothek zeichnet sich besonders dadurch aus, dass die Zinsen variabel sind und auch nach oben hin angepasst werden können. Deshalb wird sie besonders auch in der Baufinanzierung sehr oft angewendet. Gerade bei langfristigen Geldgeschäften ist die Gleitzinshypothek sehr gut geeignet und sehr nützlich, weil man sie schon während der Laufzeit sehr gut und schnell wieder tilgen kann, sobald das Geld wieder verfügbar ist.

Eine Gleitzinshypothek oder variabel verzinsliche Hypothek wird während der gesamten Laufzeit der Hypothek mit dem Zinssatz schwanken. Während bei einem Festzins die regelmäßige Zahlung konstant bleibt, kann sich der Zinssatz bei der Gleitzinshypothek je nach Marktbedingungen ändern. Dies wirkt sich auf die Höhe des Kapitalbetrags aus, den die Kreditnehmer jeden Monat auszahlen. Wenn die Zinssätze für Hypotheken mit variablem Zinssatz sinken, dabei die Zahlungen gleich hoch bleiben, wird mehr von der regelmäßigen Zahlung an den Kreditgeber zurückgezahlt. Der Zins richtet sich meisten nach einem Index. Der Index spiegelt die Kosten für die Kreditaufnahme auf den Kreditmärkten wider. Das Darlehen kann zum standardmäßigen variablen Zinssatz / Basiszinssatz des Kreditgebers angeboten werden. Der Begriff Gleitzinshypothek oder variabel verzinsliche Hypothek kommt häufig vor. In vielen Ländern sind Hypotheken mit variablem Zinssatz die Norm und können an diesen Orten einfach als Hypotheken bezeichnet werden.

Zu den gebräuchlichsten Indizes zählen die Zinssätze für Schatzpapiere mit einer konstanten Laufzeit von 1 Jahr und der Euribor. Einige Finanzinstitute nutzen ihre eigenen Kapitalkosten als Index, anstatt andere Indizes zu verwenden. Dies geschieht, um eine stetige Nachfrage für den Kreditgeber sicherzustellen, dessen eigene Finanzierungskosten in der Regel mit dem Index zusammenhängen. Folglich können sich die vom Kreditnehmer geleisteten Zahlungen während der Zeit mit der Änderung des Zinssatzes variieren (alternativ kann sich die Laufzeit des Kredits ändern). Dies ist bei der Hypothek mit abgestuften Zahlungen anders, die wechselnde Zahlungsbeträge, aber einen festen Zinssatz bietet. Andere Formen des Hypothekendarlehens umfassen beispielsweise die Festzins-Hypothek.

Bei der Gleitzinshypothek mit variablen Zinssätzen wird ein Teil des Zinsänderungsrisikos vom Kreditgeber auf den Kreditnehmer übertragen. Sie können eingesetzt werden, wenn unvorhersehbare Zinsen es schwierig machen, festverzinsliche Kredite zu erhalten. Der Kreditnehmer profitiert, wenn der Zinssatz fällt, muss aber Verluste hinnehmen, wenn der Zins wächst. Der Darlehensnehmer profitiert von niedrigeren Margen zu den zugrunde liegenden Kreditkosten im Vergleich zu Hypotheken mit festen oder begrenzten Zinssätzen.

Gründe für eine Gleitzinshypothek

Gleitzinshypotheken erlauben es den Kreditnehmern in der Regel, ihre eigentlichen Tilgunsraten zu senken, wenn sie das Risiko von Zinsänderungen eingehen wollen. Es gibt Belege dafür, dass Verbraucher Verträge mit den niedrigsten Anfangsraten bevorzugen, wie beispielsweise in Deutschland, wo sich die Verbraucher auf die unmittelbaren monatlichen Hypothekenkosten konzentrieren. Entscheidungen der Verbraucher können auch von den Ratschlägen beeinflusst werden, die sie von Finanzberatern erhalten. Viele der Ratschläge werden von Kreditgebern gegeben, die aufgrund der Finanzmarktstrukturen die Gleitzinshypothek bevorzugen könnten.

In vielen Ländern sind Banken oder ähnliche Finanzinstitute die Hauptverursacher von Hypotheken. Bei Finanzinstituten, die aus Einlagen der Kunden finanziert werden, haben die Kundeneinlagen typischerweise wesentlich kürzere Laufzeiten als Immobilienhypotheken. Wenn eine Bank große Volumina von Hypotheken zu festen Zinssätzen anbieten würde, aber den größten Teil ihrer Finanzierung aus Einlagen (oder anderen kurzfristigen Finanzierungsquellen) ableitet, hätte die Bank ein Asset-Liability-Mismatch aufgrund des Zinsrisikos: In diesem Fall würde das Risiko bestehen, dass die Zinserträge aus seinem Hypothekenportfolio geringer ausfallen würden, als es für die Einleger erforderlich wäre. In der Finanzbranche argumentieren einige, dass die Finanzkrise teilweise durch dieses Problem verursacht wurde. Das Problem war, dass die Finanzgesellschaften kurzfristige Sparguthaben und längerfristige, festverzinsliche Darlehn besaßen und bei der Anhebung der Zinssätze ungünstig erwischt wurden. Kreditanbieter und andere Finanzinstitute bieten deshalb variabel verzinsliche Hypotheken an, weil sie das Risiko reduzieren und ihre Finanzierungsquellen abstimmen.

Bankenaufsichtsbehörden richten ihre Aufmerksamkeit auf die Asset-Liability-Inkongruenzen, um solche Krisenfälle zu vermeiden. Sie legen strenge Beschränkungen für das Ausmass der langen Hypotheken mit Festzins fest, die die Banken halten dürfen (in Bezug auf ihre anderen Vermögenswerte). Um dieses Risiko zu verringern, werden viele Hypothekengeber viele ihrer Hypotheken verkaufen, insbesondere die Hypotheken mit Festzinsen.

Für die Finanzinstitute können Hypotheken mit variablen Zinssätzen weniger teuer sein, aber mit dem Preis eines höheren Risikos. Einige Gleitzinshypotheken haben Übergangsperioden, das sind relativ kurze anfängliche Zeiträume mit festem Zins (typischerweise ein Monat bis zu einem Jahr), wenn die Gleitzinshypothek einen Zinssatz trägt, der wesentlich unter dem „vollständig indizierten“ Zinssatz liegt. Die Übergangsperiode kann einige Kreditnehmer dazu bringen, eine Gleitzinshypothek als eine günstigere Option zu betrachten, als dieses Angebot es wirklich darstellt. Ein niedriger anfänglicher Zins prädisponiert eine Gleitzinshypothek, um eine überdurchschnittliche Zahlung zu erhalten.

Varianten

Hybrid-Gleitzinshypothek

Eine hybride Gleitzinshypothek weist einen Zinssatz auf, der für eine anfängliche Zeitspanne festgelegt ist und danach schwankt. Diese Hybridhypotheke enthält einen Mix aus festverzinslichen und einstellbaren Zinsen der Gleitzinshypothek. Hybrid-Gleitzinshypotheken werden durch ihre anfänglichen festen und variablen Zinsperioden bezeichnet, beispielsweise 3/1, für eine Gleitzinshypothek mit einer 3-jährigen festen Zinsperiode und darauffolgenden 1-jährigen Zinsanpassungsperioden. Das Datum, an dem eine hybride Gleitzinshypothek von einem festen Ratenzahlungsplan zu einem angepassten Zahlungsplan wechselt, wird als das Zurücksetzungsdatum bezeichnet. Nach diesem Resetdatum richtet sich eine hybride Gleitzinshypothek wie jede gewöhnliche Gleitzinshypothek an einen bestimmten Index.

Die Popularität von Hybrid-Hypotheken hat in den letzten Jahren erheblich zugenommen. Im Jahr 1998 betrug der Anteil der Hybriden im Verhältnis zu 30-jährigen Festhypotheken nicht mehr als 2 %; während sechs Jahren stieg diese auf 27,5 %. Wie andere Gleitzinshypotheken transferieren hybride Gleitzinshypotheken ein gewisses Zinsrisiko vom Kreditgeber auf den Kreditnehmer, was es dem Kreditgeber ermöglicht, in vielen Zinsumfeldern eine niedrigere Zinsrate anzubieten.

Gleitzinshypothek mit Optionen

Eine Gleitzinshypothek mit Optionen ist in der Regel eine 30-jährige Gleitzinshypothek, die dem Kreditnehmer zunächst vier monatliche Zahlungsoptionen anbietet. Wenn ein Kreditnehmer eine Zahlung vornimmt, die geringer als die aufgelaufenen Zinsen ist, gibt es eine „negative Amortisation“, was bedeutet, dass der unbezahlte Teil der anfallenden Zinsen dem ausstehenden Kapitalbetrag hinzugefügt wird. Zum Beispiel, wenn der Kreditnehmer eine Mindestzahlung von € 1.000 und die Gleitzinshypothek monatliche Zinsen von € 1.500 angesammelt hat, werden 500 € zu dem Kreditnehmer Kreditsaldo hinzugefügt. Darüber hinaus wird die Zinszahlung für den nächsten Monat anhand des neuen, höheren Kapitalbetrags berechnet.