Inhalt
Was bedeutet Refinanzierung?
Von der Refinanzierung spricht man hauptsächlich bei Banken, die Kredite ausgeben. Die Refinanzierung stellt dabei die Beschaffung der vergebenen Mittel durch die Banken dar. Bei Hypothekendarlehen erfolgt die Refinanzierung beispielsweise durch die Ausgabe von Pfandbriefen, denn grundsätzlich kann eine Bank nur die Gelder als Darlehen vergeben, die sie auf anderem Wege refinanzieren kann. Ebenfalls können bei privaten Banken die Einlagen der Anleger zur Refinanzierung von Krediten genutzt werden. Allerdings macht dies häufig nur bei langfristig angelegten Geldern Sinn, da die kurzfristigen Anlagen jederzeit dem Anleger zur Verfügung stehen müssen und man demzufolge nicht für einen doch längerfristig gewährten Kredit auf diese Mittel zurück greifen kann.
Unter einer Refinanzierung versteht man in der Regel die Wiederbeschaffung von liquiden Mitteln, die beispielsweise durch vorausgegangene Investitionstätigkeiten nicht mehr zur Verfügung stehen. Banken refinanzieren beispielsweise die an Unternehmen vergebenen Investitionskredite durch die Aufnahme von Zentralbankkrediten bei einer Zentralbank (im Euroraum die EZB) oder durch das Anwerben von Einlagen im Privat- und Geschäftskundenbereich.
Unter Umständen müssen für eine erfolgreiche Refinanzierung bestimmte Sicherheiten erbracht werden, mit denen sich der Kreditgeber gegen einen eventuellen Forderungsausfall absichern kann. Die dingliche Sicherung erfolgt üblicherweise in Form von Grundpfandrechten oder der Sicherungsübereignung von verwertbaren Objekten oder Wertpapieren (Lombardkredit).
Bevor Kreditinstitute Darlehen bzw. Kredite an Kunden ausgeben können, muss die Geldmittelbeschaffung geklärt sein. Die Beschaffung geschieht normalerweise durch die sogenannte
Refinanzierung
, bei der sich Banken- die benötigten Mittel, durch- Aufnahme von Kapital bei anderen Instituten, wie einer Mutterunternehmung oder der Zentralbank, beschaffen.
Diese Gegenfinanzierung der Banken findet in der Regel fristenkongruent statt. Die Laufzeit des zinsfestgeschriebenen Refinanzierungsmittels sollte übereinstimmen mit der des an den Kunden gewährten festverzinsten Darlehens bzw. Kredites.
Bei einer Hypothekenbank erfolgt die Refinanzierung durch die Ausgabe von Pfandbriefen.
Refinanzierung ist die Ersetzung einer bestehenden Schuldverpflichtung durch eine andere Schuldverpflichtung zu anderen Bedingungen. Die Bedingungen der Refinanzierung können je nach Land, Provinz oder Staat aufgrund verschiedener wirtschaftlicher Faktoren wie inhärentes Risiko, prognostiziertes Risiko, politische Stabilität eines Subjektes, Stabilität einer Währung, Regulierung von Banken, Bonität des Kreditnehmers und Kreditwürdigkeit des Landes stark variieren.
Wenn der Schuldenerlass unter finanziellen Schwierigkeiten stattfindet, könnte die Refinanzierung auch Umschuldung genannt werden.
Ein Kredit (Schuld) könnte aus vielen Ursachen refinanziert werden:
- Um einen besseren Zinssatz (eine reduzierte monatliche Zahlung oder eine reduzierte Laufzeit) zu nutzen
- Konsolidierung anderer Schulden in einem Kredit (möglicherweise länger / kürzer, abhängig von Zinsdifferenz und Gebühren)
- Den monatlichen Rückzahlungsbetrag zu reduzieren (oft für längere Zeit, abhängig von Zinsdifferenz und Gebühren)
- Risiko reduzieren oder verändern (z. B. Wechsel von einem variabel verzinslichen zu einem Festzinskredit)
- Bargeld freisetzen (oft für längere Zeit, abhängig von Zinsdifferenz und Gebühren)
Refinanzierungen aus den Gründen 2, 3 und 5 werden gewöhnlich von Krediteinhabern vorgenommen, die sich in finanziellen Schwierigkeiten befinden, um ihre monatlichen Verpflichtungen der Rückzahlungen zu mindern, mit dem Nachteil, dass sie länger brauchen, um ihre Schulden abzuzahlen.
Im Zusammenhang mit persönlichen (im Gegensatz zu Firmen-) Finanzierungen erleichtert die Refinanzierung mehrerer Schulden die Verwaltung der Schulden. Wenn hochverzinsliche Schulden, wie zum Beispiel Kreditkartenschulden, in die Haushypothek konsolidiert werden, ist der Kreditnehmer im Stande, die verbleibenden Schulden mit den Zinsen der Hypothek über einen breiteren Zeitraum abzuzahlen.
Wohnbauhypotheken können bei der Refinanzierung Steuervorteile bringen, insbesondere wenn man keine alternative Mindeststeuer zahlt.
Risiken
Einige befristete Kredite haben Strafklauseln („Call-Bestimmungen“), die durch eine teilweise oder vollständige vorzeitige Rückzahlung des Kredits ausgelöst werden, sowie „Closing“ -Gebühren. Bei der Refinanzierung fallen ebenfalls Transaktionsgebühren an. Diese Gebühren müssen vor Beginn einer Refinanzierung des Kredits berechnet werden, da sie die durch die Refinanzierung erzielten Einsparungen ausmerzen können. Strafklauseln gelten nur für Kredite, die vor Fälligkeit ausgezahlt wurden. Wird ein Darlehen bei Fälligkeit zurückgezahlt, handelt es sich um eine neue Finanzierung, nicht um eine Refinanzierung. Alle Bedingungen der vorherigen Verpflichtung enden, wenn die neuen Finanzierungsmittel die vorherigen Verbindlichkeiten begleichen.
Wenn das refinanzierte Darlehen den gleichen Zinssatz wie zuvor, aber längerfristig hat, führt dies über die Laufzeit des Kredites zu einem höheren Gesamtzinsaufwand und dazu, dass der Kreditnehmer noch viele weitere Jahre verschuldet bleibt. In der Regel wird ein refinanziertes Darlehen einen niedrigeren Zinssatz haben. Dieser niedrigere Zinssatz, kombiniert mit der neuen, längerfristigen Laufzeit des Darlehens, wird die Zahlungen verringern.
Ein Kreditnehmer sollte die Gesamtkosten eines neuen Kredits im Vergleich zu dem bestehenden Kredit berechnen. Die neuen Kreditkosten umfassen die Abschlusskosten, Vorfälligkeitsentschädigungen (falls vorhanden) und die während der Laufzeit des neuen Darlehens gezahlten Zinsen. Diese sollten niedriger sein als die verbleibenden Zinsen, die für das bestehende Darlehen gezahlt werden, um zu sehen, ob es finanziell sinnvoll ist, sich zu refinanzieren.
In einigen, vom Staat unterschiedlichen Rechtsordnungen, gelten refinanzierte Hypothekendarlehen, als Rückgriffsschuld, d. h. der Kreditnehmer haftet im Falle des Ausfalls, während die nicht refinanzierten Hypotheken nicht regressfähig sind.
Refinanzierungsgeber verlangen oft einen Prozentsatz des gesamten Kreditbetrags als Vorauszahlung. In der Regel wird dieser Betrag in „Punkten“ (oder „Prämien“) ausgedrückt. 1 Punkt = 1 % der gesamten Kreditsumme. Mehr Punkte (d. h. eine höhere Vorauszahlung) führen normalerweise zu einem niedrigeren Zinssatz. Einige Kreditgeber bieten an, Teile des Kredits selbst zu finanzieren und so sogenannte „negative Punkte“ (d. h. Rabatte) zu generieren.
Keine Abschlusskosten
Kreditnehmer mit solch einer Refinanzierung zahlen gewöhnlich nur wenige oder gar keine Vorabgebühren, um das neue Hypothekendarlehen zu erhalten. Diese Art der Refinanzierung kann vorteilhaft sein, wenn der vorherrschende Marktzinssatz niedriger ist als der bestehende Zinssatz des Kreditnehmers. Dies kann eine hervorragende Variante in einem rückläufigen Markt sein oder wenn die Kreditnehmer unsicher sind, ob Sie den Kredit lange genug halten werden, um die Abschlusskosten wieder hereinzuholen, bevor Sie ihn refinanzieren oder auszahlen. Zum Beispiel planen Sie, Ihr Haus in drei Jahren zu verkaufen, aber es dauert fünf Jahre, um die abschließenden Kosten wiederzuerlangen. Dies könnte Sie daran hindern, eine Refinanzierung zu erwägen. Wenn Sie jedoch die Null-Closing-Kosten-Option wählen, können Sie Ihren Zinssatz senken, ohne das Risiko einzugehen, Geld zu verlieren.
In so einem Fall bekommt der Broker eine Gutschrift oder sogenannte Rendite-Spread-Prämie (YSP). Renditeaufschlagprämien sind die Barmittel, die ein Hypothekenunternehmen für die Entstehung Ihres Darlehens erhält. Der Broker stellt den Kunden und die Dokumentation zur Verfügung, die zur Bearbeitung des Kredits benötigt werden. Der Kreditgeber bezahlt sie für die Bereitstellung dieser Leistung, anstatt einen seiner eigenen Kreditsachbearbeiter zu bezahlen. Da ein Broker mehr als einen Kreditsachbearbeiter mit Krediten beliefern kann, können sie manchmal zusätzliche YSP erhalten, wenn sie einen Volumenbetrag von Krediten einbringen. Die Bundesregierung hat neue Gesetze erlassen, die festlegen, dass alle Broker die Preise für die Kreditgeber festgelegen, mit denen sie Geschäfte tätigen.
True No Closing Cost Hypotheken sind gewöhnlich nicht die besten Varianten für Menschen, die im Klaren sind, dass sie den Kredit die volle Laufzeit zahlen oder zumindest genug Zeit haben werden, um die Abschlusskosten wieder einzubringen. Wenn der Kreditnehmer seine Schlusskosten aus eigener Tasche bezahlt, besteht ein höheres Risiko, dass er das investierte Geld verliert. Meistens ist der Kreditnehmer nicht im Stande, die Gebühren für die Schätzung zu verhandeln. In einigen Fällen ist Ihre Zahlung gleich, in so einem Szenario würden die Kreditnehmer den höheren Tarif ohne Gebühren wählen.
Auszahlung der Refinanzierung
Diese Option der Refinanzierung wird nicht dazu beitragen, die monatliche Zahlung zu verringern oder Hypothekenzinsen zu verkürzen. Es kann für Dienstleistungen, Kreditkarten und andere Kreditkonsolidierung verwendet werden, wenn sich der Kreditnehmer mit der aktuellen Immobilie dafür qualifiziert; sie können sich mit einem Kreditbetrag refinanzieren, der größer ist als ihre derzeitige Hypothek und die Auszahlung behalten.
In Szenarios, in denen der Schuldner sowohl eine erste als auch eine zweite Hypothek hat, ist es angebracht, diese Schuld als Teil des Refinanzierungsprozesses zu konsolidieren. Selbst wenn der Kreditnehmer im Rahmen der Transaktion keinen Netto-Cash-out erhält, wird dies in einigen Fällen von den Kreditgebern aufgrund der „12-Monats-Regel“ als Cash-out-Transaktion betrachtet. Diese Regel besagt, dass eine Refinanzierung, die innerhalb von 12 Monaten nach einer zweiten Hypothek (die nicht Teil der ursprünglichen Kauftransaktion war) erfolgt, als eine Auszahlungsrefinanzierung angesehen wird.
« Zurück zum Wiki Index