Forfaitierung

Was bedeutet Forfaitierung?

Eine Art der Außenhandelsfinanzierung.

Die Forfaitierung stellt eine Möglichkeit dar, die Exporteure zu finanzieren. Es ermöglicht ihnen sofortige Barmittel zu generieren, während sie ihre mittel- und langfristigen Forderungen – die Summe, den ein Handelspartner dem anderen (meist Exporteur) schuldet – mit einem Abschlag verkaufen. Der Exporteur beseitigt auch das Risiko, indem er den Verkauf ohne Rückgriff durchführt, was bedeutet, dass der Exporteur für den möglichen Ausfall des Importeurs nicht haftet. Der Forfaiter ist entweder privat oder durch ein Unternehmen vertreten, das die Forderungen kauft. Der Importeur zahlt dann den Betrag der Forderung an den Forfaiter. Ein Forfaiter ist in der Regel eine Bank oder ein Finanzunternehmen, das auf Exportfinanzierung spezialisiert ist.

Die Forfaiters kaufen Forderungen, deren Ausmass gewöhnlich von dem Finanzinstitut des Importeurs garantiert wird, es beschleunigt den Cashflow und die Zahlung für den Exporteur. Durch den Kauf wird auch das Kreditrisiko eines Kreditverkaufs an einen Importeur eliminiert. Forfaiting zahlt den Exporteur aus und vereinfacht den Handel für einen Importeur, der die Forderung nicht gleich begleichen kann oder die Waren bei Lieferung nicht sofort vollständig bezahlen kann. Forfaitierung wird sehr oft bei großen internationalen Geschäften von Produkten oder Gütern verwendet, bei denen der Handelspreis 100.000 Euro übersteigt.

Bei der Forfaitierung werden die Rechnungen des Handelspartners in ein Instrument der Schuld umgewandelt, welches auf einem Sekundärmarkt ohne Probleme übertragen werden kann. Die Forderungen setzen sich gewöhnlich in Form von freien Schuldscheinen zusammen, die rechtlich eingeklagt werden können und dem Sicherungsberechtigten oder einem späteren Fortfaiter der Forderung Sicherheit bieten. Diese Schuldtitel haben eine Laufzeit ab einem Monat bis zu 10 Jahren. Normalerweise beträgt die Fälligkeit zwischen einem und drei Jahren ab dem Zeitpunkt des Verkaufs.

Vorteile der Forfaitierung

Forfaiting beseitigt jede Unsicherheit, dass der Exporteur kein Geld erhält. Sie schützt auch vor Kreditrisiken, Transferrisiken und Risiken aufgrund von Zins- oder Wechselkursänderungen. Durch den Wandel der kreditbasierten Verkäufe in eine Bartransaktion vereinfacht Forfaiting den Handel durch Bereitstellung sofortigen Cashflows und Eliminierung der Inkassokosten für den Verkäufer und der Notwendigkeit, die Forderungen in seiner Bilanz als Eventualverbindlichkeiten zu bilanzieren.

Forfaitierung ist flexibel. Ein Forfaiter kann sein Angebot an die Bedürfnisse eines Exporteurs anpassen und an verschiedene internationale Transaktionen anpassen. Exporteure können Forfaitierungen anstelle von Krediten oder Versicherungen für einen Verkauf nutzen.Die Forfaitierung ist nützlich bei der Abwicklung von Geschäften mit Handelspartnern in Ländern mit einem hohen politischen Risiko.

Nachteile der Forfaitierung

Forfaitierung ist ein guter Weg für einen Exporteur, Risiken zu mindern, aber es ist nicht ohne Fehler. Erstens ist die Forfaitierung im Allgemeinen teurer als die Finanzierung durch kommerzielle Kreditgeber, was zu höheren Exportkosten führt. Diese höheren Kosten werden im Allgemeinen als Teil der Standardpreisgestaltung an den Importeur weitergegeben. Darüber hinaus sind nur Transaktionen mit mehr als 100.000 US-Dollar zulässig, die auch nicht für jede Situation gelten.

Unterschied zwischen Factoring und Forfaitierung

Seit den letzten Jahrzehnten haben Factoring und Forfaitierung als eine der wichtigsten Exportfinanzierungsquellen eine immense Bedeutung erlangt. Für einen Laien sind diese beiden Begriffe ein und dasselbe. Diese beiden Begriffe unterscheiden sich jedoch in Art, Konzept und Umfang. Factoring ist eine finanzielle Angelegenheit, die den Verkauf von Forderungen eines Unternehmens an ein anderes Unternehmen oder eine andere Partei beinhaltet, die als Faktor zu ermäßigten Preisen bekannt ist.

Auf der anderen Seite bedeutet Forfaitierung einfach Verzicht auf ein Recht. Hierbei verzichtet der Exporteur auf sein zukünftiges Fälligkeitsrecht gegen sofortige Barzahlung zu einem vereinbarten Rabatt an den Forfaiter.

Der erste und wichtigste Unterscheidungsmerkmal zwischen diesen beiden Begriffen ist, dass das Factoring mit oder ohne Regress sein kann, Forfaitierung aber immer ohne Regress ist.

Prozess der Faktorisierung

Bei einer Factoring-Vereinbarung verkauft der Kreditnehmer zunächst Forderungen aus Lieferungen und Leistungen an den Factor und erhält einen Vorschuss. Der dem Kreditnehmer gewährte Vorschuss ist der verbleibende Betrag, d. h. ein bestimmter Prozentsatz der Forderung wird als Marge oder Reserve abgezogen, die Provision des Faktors wird von ihm einbehalten. Danach leitet der Entleiher die Forderungen des Schuldners an den Factor weiter, um die erhaltenen Avale zu begleichen.

Definition von Forfaitierung

Bei der Forfaitierung handelt es sich um einen Mechanismus, bei dem ein Exporteur gegen Zahlung der sofortigen Barzahlung von einem Forfaiters seine Rechte auf Zahlung der gegen den Importeur gelieferten oder erbrachten Dienstleistungen aufgibt. Auf diese Weise kann ein Exporteur einen Kreditverkauf leicht in einen Barverkauf verwandeln.

Forfaitierung – Prozess der Forfaitierung

Der Forfaiter ist ein Finanzintermediär, der im internationalen Handel Hilfe leistet. Es wird durch handelbare Instrumente belegt, nämlich Wechsel und Schuldscheine. Es handelt sich um eine Finanztransaktion, mit deren Hilfe mittel- bis langfristige Verträge für den Verkauf von Forderungen aus Investitionsgütern finanziert werden können. Derzeit umfasst die Forfaitierung jedoch Forderungen mit kurzen Laufzeiten und hohen Beträgen.

Hauptunterschiede zwischen Factoring und Forfaiting

Die wesentlichen Unterschiede zwischen Factoring und Forfaitierung sind im Folgenden beschrieben:

• Factoring bezieht sich auf eine finanzielle Vereinbarung, bei der das Geschäft seine Forderungen an den Factor (Bank) verkauft und die Barzahlung erhält. Forfaitierung ist eine Form der Exportfinanzierung, bei der der Exporteur den Forderungsanspruch an den Forfaiter verkauft und sofort eine Barzahlung erhält.
• Factoring handelt mit der Forderung, die innerhalb von 90 Tagen fällig wird. Auf der anderen Seite handelt Forfaiting mit Forderungen, deren Fälligkeit von mittel bis langfristig reicht.
• Factoring beinhaltet den Verkauf von Forderungen an gewöhnliche Güter. Umgekehrt erfolgt der Verkauf von Forderungen auf Investitionsgüter im Forfaitierungsgeschäft.
• Factoring bietet 80-90 % Finanzierung, Forfaitierung 100 % Finanzierung des Exportwertes.
• Factoring kann Regress oder Non-Regress sein. Auf der anderen Seite gewährt Forfaitierung immer kein Rückgriff.
• Factoring-Kosten entstehen durch den Verkäufer oder Kunden. Forfaitierungskosten fallen dem Käufer in Übersee an.
• Forfaitierung beinhaltet den Handel mit handelbaren Instrumenten wie Wechsel und Schuldscheindarlehen, was bei Factoring nicht der Fall ist.
• Beim Factoring gibt es keinen Sekundärmarkt, während beim Forfaitierungs-Sekundärmarkt die Liquidität hoch ist.

Wie wir besprochen haben, sind Factoring und Forfaitierung zwei Methoden zur Finanzierung des internationalen Handels. Diese dienen hauptsächlich zur Sicherung von ausstehenden Rechnungen und Forderungen. Factoring beinhaltet den Kauf aller Forderungen oder aller Arten von Forderungen. Im Gegensatz zu Forfaiting, das auf Transaktion oder Projekt basiert.