Die Rendite gibt im Allgemeinen das Verhältnis zwischen Kapitalerträgen und Investitionsbeträgen an. In der Regel wird die Rendite in Prozent gemessen und bezieht sich auf den jährlichen Kapitalertrag bei der Geldanlage. Insofern wird ist die Rendite nicht mit der Rentabilität gleichzusetzen.
Bei der Geldanlage ist die Rendite ein wichtiges Entscheidungskriterium für potentielle Kapitalanleger. Grundsätzlich sind Anleger immer daran interessiert, eine möglichst hohe Rendite zu erzielen. Allerdings ist die Rendite nicht nur ein wichtiger Indikator für die Rentabilität einer Kapitalanlage, sondern auch für die potentiellen Risiken einer Investition. Aufgrund der hohen Effizienz der Kapitalmärkte, ist es in der Regel sehr wahrscheinlich, dass einer hohen Rendite auch entsprechend höhere Risiken gegenüber stehen, während eine geringe Rendite im Gegensatz dazu auf eher geringere Verlustrisiken hinweist. Ein hundertprozentig verlässlicher Indikator für potentielle Risiken ist die Rendite aber nicht. Denn auch der Kapitalmarkt in der Form, wie wir ihn heute kennen, weist immer wieder dramatische Ineffizienzen auf, die zu krassen Fehlbewertungen führen können.
Bei der Bemessung der tatsächlichen Rendite ist grundsätzlich nicht nur der Ertrag aus der Kapitalanlage zu berücksichtigen. Vielmehr entspricht die tatsächliche Rendite in der Praxis so gut wie nie dem Bruttoertrag aus einer Kapitalanlage. Durch den Abzug von Steuern, Gebühren oder anderen Kosten liegt die Nettorendite in der Regel deutlich unter der Bruttorendite.
Auf der anderen Seite kann die Rendite einer Kapitalanlage auch deutlich über den eigentlichen Erträgen liegen. Dies ist zum Beispiel oft bei der Anlage in Aktien oder Immobilien der Fall. Einen Großteil der Gesamtrendite machen hier Wertsteigerungen der Immobilien oder Aktien aus, die dem Anleger zusätzlich zu den laufenden Erträgen zur Verfügung stehen.
Die Besteuerung der erzielten Erträge und Wertsteigerungen wurde in den letzten Jahren deutlich vereinfacht. Demnach werden fast alle Kapitalanlagen nun mit dem sogenannten Abgeltungssteuersatz versteuert, der sich einheitlich auf 25 Prozent plus Solidaritätszuschlag und Kirchensteuer beläuft. Für Kapitalanleger sind die unterschiedlichsten Kapitalanlagen durch die einheitliche Besteuerung deutlich einfacher zu vergleichen, sodass insgesamt eine höher Transparenz geschaffen werden konnte.
Inhalt
Was bedeutet Rendite?
Im Finanzbereich ist die Rendite eines Wertpapiers die Menge an liquiden Mitteln (in Prozent), die an die Eigentümer des Wertpapiers in Form von Zinsen oder Dividenden zurückfließt. In der Regel werden die Preisschwankungen nicht berücksichtigt, um sie von der Gesamtrendite zu unterscheiden. Die Rendite gilt für verschiedene festgestellte Renditen auf Aktien (gewöhnlich und bevorzugt und wandelbar), festverzinsliche Instrumente (Anleihen, Notes, Wechselanleihen, Nullkupons) und einigen anderen Arten von Anlageprodukten (z. B. Annuitäten).
Der Begriff wird in verschiedenen Situationen verwendet, um verschiedene Dinge zu beschreiben. Es kann als Verhältnis oder als interner Zinsfuß (IRR) berechnet werden. Es kann verwendet werden, um die Gesamtrendite des Eigentümers oder nur einen Teil des Einkommens anzugeben.
Aufgrund dieser Unterschiede sollten die Erträge aus verschiedenen Verwendungen niemals so verglichen werden, als wären sie gleich.
Anleihen – Bewertung der Anleihe
Der Coupon (auch Nominalzinssatz) ist der jährliche Gesamtbetrag der gezahlten Coupons (oder Zinsen) dividiert durch den Nennwert der Anleihe.
Die aktuelle Rendite entspricht den gleichen Zahlungen, dividiert durch den Spotmarktpreis der Anleihe.
Die Rendite bis zur Fälligkeit ist der IRR der Cashflows der Anleihe: der Kaufpreis, die erhaltenen Coupons und das Kapital bei Fälligkeit.
Die anzurechnende Rendite ist der IRR der Cashflows der Anleihe, vorausgesetzt, sie wird bei der ersten Gelegenheit abgerufen und nicht bis zur Fälligkeit gehalten.
Die Rendite einer Anleihe steht in einem umgekehrten Verhältnis zu ihrem Preis: Wenn der Preis einer Anleihe fällt, steigt ihr Ertrag. Umgekehrt sollte der Kurs der Anleihe steigen (bei ansonsten gleichen Bedingungen), wenn die Zinsen sinken (die Marktrendite sinkt).
Es gibt auch TIPS (Treasury Inflation Protected Securities), auch bekannt als Inflation Linked Fixed Income. TIPS werden vom Finanzministerium verkauft und haben eine „reale Rendite“. Der Nennwert der Anleihe oder Schuldverschreibung wird mit dem CPI-U nach oben angepasst. Eine reale Rendite wird auf das angepasste Kapital angewendet, damit der Anleger die Inflationsrate immer übertrifft und die Kaufkraft schützt. Viele Ökonomen glauben jedoch, dass der VPI die tatsächliche Inflation unterschätzt. Im Falle einer Deflation über die Laufzeit dieser Art von festverzinslichen Wertpapieren werden TIPS immer noch zu dem Preis fällig, zu dem sie verkauft wurden (Initialface). Es ist nicht möglich, mit den TIPS Geld zu verlieren, wenn sie bei der Erstauktion gekauft und bis zur Fälligkeit gehalten werden, selbst wenn die Deflation lange anhält.
Vorzugsaktien
Wie Anleihen entschädigen Vorzugsaktien Eigentümer mit geplanten Zahlungen, die Zinsen ähneln. Die bevorzugte „Rendite“ besteht jedoch tatsächlich in Form einer Dividende. Dies ist ein wesentlicher Unterschied in der Bilanz, da Vorzugsdividenden, anders als Schuldzinsen, nach Steuern und unter dem Nettoeinkommen belastet werden, wodurch sich das Nettoeinkommen und letztlich das Ergebnis je Aktie verringert. Vorzugsaktien können auch Umtauschberechtigungen enthalten, die ihren Umtausch in Stammaktien ermöglichen.
Die Dividendenrendite ist die Summe der jährlichen Zahlungen dividiert durch den Kapitalwert der Vorzugsaktie. Die aktuelle Rendite entspricht den gleichen Zahlungen geteilt durch den Marktpreis der Vorzugsaktien. Wenn die Vorzugsaktie eine Fälligkeit hat (nicht immer), kann auch eine Rendite auf die Fälligkeit berechnet werden, genauso wie bei den Obligationen.
Stammaktien
Stammaktien werden oft einen Teil der Gewinne als Dividende auszahlen. Die Dividendenrendite ist der gesamte Euro, Dollar Betrag (RMB, Yen, etc.) in einem Jahr dividiert durch den Kassakurs der Aktien. Die meisten Websites und Berichte werden mit den erwarteten Zahlungen für das kommende Jahr aktualisiert. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis für Stammaktien ist der Kehrwert der sogenannten Gewinnrendite. EarningsPerShare / SharePrice.
Renten
Die Lebensrenten, die zur Finanzierung der Pensionierung gekauft werden, zahlen eine höhere Rendite aus, als sie mit anderen Instrumenten erzielt werden kann, da ein Teil der Zahlung aus einer Kapitalrückzahlung stammt. $ YearlyDistribution / $ CostOfContract.
Renditen erklärt
Die Renditen können je nach Wertpapier als bekannt oder erwartet angesehen werden, da bei bestimmten Wertpapieren Wertschwankungen auftreten können.
Die Rendite einer Anlage ist an das mit der vorgenannten Anlage verbundene Risiko gebunden. Je höher das Risiko ist, desto höher ist das damit verbundene Ertragspotenzial. Außer bei den sichersten Anlagen wie Nullcouponanleihen ist eine Rendite keine Garantie. Stattdessen ist die notierte Rendite funktional eine Schätzung der zukünftigen Performance der Investition. Im Allgemeinen gelten die mit Aktien verbundenen Risiken höher als bei Anleihen. Dies kann dazu führen, dass Aktien im Vergleich zu vielen derzeit am Markt befindlichen Anleihen ein höheres Renditepotenzial aufweisen.
Aktienrenditen
Bei einer Aktie gibt es zwei Aktiendividendenrenditen. Wenn Sie eine Aktie für 30 € (Kostenbasis) kaufen und der aktuelle Preis und die jährliche Dividende 33 € bzw. 1 € betragen, beträgt die Kostenrendite 3,3 % (1 € / 30 €) und die aktuelle Rendite 3 % (1 € / 33 €).
Wenn der Aktienkurs eines Unternehmens steigt, sinkt die Rendite aufgrund der umgekehrten Beziehung zwischen Rendite und Aktienkurs.
Viele Unternehmen, insbesondere ältere und stabilere Unternehmen, zahlen einen Teil ihrer Gewinne als Dividende aus. Anleger, die hohe Erträge für solche Zwecke wie Renteneinkommen suchen, werden Einkommensinvestoren genannt. Es ist jedoch wichtig, die Renditen im Auge zu behalten, wenn sie zu hoch werden, da dies bedeuten kann, dass ein Unternehmen sich überfordert und infolgedessen die Dividende reduzieren könnte, sollten finanzielle Schwierigkeiten auftreten. Die Dividendenrenditen messen neben dem Kapitalzuwachs, wie viel Geld ein Investor für seine Investition in das Unternehmen erhält.
Anleiherenditen
Anleihen haben mehrere Renditeoptionen, abhängig von der Art der Anlage. Der Coupon ist der bei der Ausgabe festgesetzte Anleihezinssatz. Die aktuelle Rendite ist der Anleihezinssatz in Prozent des aktuellen Preises der Anleihe. Die Rendite bis zur Fälligkeit ist eine Schätzung dessen, was ein Anleger erhalten wird, wenn die Anleihe bis zu ihrem Fälligkeitsdatum gehalten wird. Nicht steuerpflichtige Kommunalobligationen haben auch eine Steueräquivalenz, die durch die Steuerklasse des Anlegers bestimmt wird.
Investmentfonds Renditen
Investmentfonds haben zwei primäre Formen der Rendite für die Gegenleistung. Die Dividendenrenditen werden als jährlicher prozentualer Anteil der Erträge des Portfolios des Fonds ausgedrückt. Die damit verbundenen Erträge ergeben sich aus den Dividenden und Zinsen aus den enthaltenen Anlagen. Darüber hinaus basieren die Dividendenrenditen auf dem Nettoertrag, der erzielt wurde, nachdem die mit dem Fonds verbundenen Aufwendungen bezahlt oder zumindest verbucht wurden.
Die Bruttorendite ist die Rendite einer Investition vor Abzug von Steuern und Aufwendungen. Der Bruttoertrag wird in Prozent ausgedrückt. Es wird berechnet als die jährliche Rendite einer Investition vor Steuern und Aufwendungen, geteilt durch den aktuellen Preis der Investition.
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