Zinssatz

Der Zinssatz, mit dem meist der Nominalzinssatz bezeichnet wird, stellt einen Prozentsatz vom Nominalbetrag eines Darlehens dar. Dabei ist dieser Prozentsatz gleich dem Betrag an Zinsen, die für die Überlassung eines Darlehens gezahlt werden müssen. Bei Annuitätendarlehen wird der Zinssatz in der Regel per anno, also pro Jahr angegeben. Der Nominalzinssatz ist jedoch nicht mit dem effektiven Zinssatz zu verwechseln. Im letzteren sind bereits Kosten wie Abschlussgebühren und Provisionen für das Darlehen enthalten, der Nominalzinssatz hingegen beinhaltet nur die tatsächlich zu zahlenden Zinsen, die in prozentualer Höhe angegeben werden. Der Vergleich von Darlehen sollte deshalb grundsätzlich nur auf Basis des effektiven Zinssatzes erfolgen.

Was ist der „Zinssatz“?
Der Zinssatz ist der Betrag, der als Prozentsatz des Kapitalbetrags von einem Kreditgeber an einen Kreditnehmer für die Nutzung von Vermögenswerten berechnet wird. Zinssätze werden typischerweise auf Jahresbasis notiert, bekannt als der Jahresprozentsatz (APR). Die ausgeliehenen Vermögenswerte könnten Bargeld, Konsumgüter und große Vermögenswerte wie ein Fahrzeug oder Gebäude umfassen.

„Zinssatz“ genauer erläutert
Zinsen sind im Wesentlichen Miet- oder Leasingkosten für den Kreditnehmer für die Nutzung eines Vermögenswerts. Im Falle eines großen Vermögenswerts, wie einem Fahrzeug oder Gebäude, wird der Zinssatz manchmal als Leasingrate bezeichnet. Wenn der Kreditnehmer eine risikoarme Partei ist, wird er normalerweise mit einem niedrigen Zinssatz belastet; wenn der Kreditnehmer als hohes Risiko gilt, wird der Zinssatz höher sein. Der Zinssatz sind die Kosten der Schuldner für den Kreditnehmer und die Rendite für den Kreditgeber.

In zahlreichen Situationen, in denen Kredit- und Kreditgeschäfte betroffen sind, werden Zinssätze angewandt. Einzelpersonen leihen Geld, um Häuser zu kaufen, Projekte zu finanzieren, Unternehmen zu gründen, Studiengebühren zu bezahlen usw. Unternehmen nehmen Kredite auf, um Kapitalprojekte zu finanzieren und erweitern ihre Aktivitäten durch den Kauf von festen und langfristigen Vermögenswerten wie Land, Gebäude, Maschinen, Lastwagen usw. Das Geld, das verliehen wird, muss entweder pauschal zu einem bestimmten Zeitpunkt oder in monatlichen Raten zurückgezahlt werden, was normalerweise der Fall ist. Das zurückzuzahlende Geld ist in der Regel mehr als der geliehene Betrag, da die Kreditgeber für den Verlust der Verwendung des Geldes während des Zeitraums, in dem die Mittel ausgeliehen werden, entschädigt werden müssen; der Kreditgeber hätte die Mittel investieren können, anstatt sie auszuleihen. Mit der Kreditvergabe an einen großen Vermögenswert könnte der Kreditgeber in der Lage gewesen sein, Erträge aus dem Vermögenswert zu erzielen, sollten sie sich entschieden haben, ihn selbst zu nutzen. Die Differenz zwischen dem Gesamtbetrag der Rückzahlung und dem ursprünglichen Kredit entspricht den berechneten Zinsen. Bei den berechneten Zinsen handelt es sich um einen Zinssatz, der auf den Kapitalbetrag angewandt wird.

Banken bevorzugen die Zinseszinsmethode, was bedeutet, dass der Kreditnehmer noch mehr Zinsen zahlt. Zinseszinsen, auch Zinszinsen genannt, sind Zinssätze, die nicht nur auf den Kapitalbetrag, sondern auch auf die aufgelaufenen Zinsen früherer Zeiträume angewandt werden. Die Bank geht davon aus, dass der Kreditnehmer am Ende des ersten Jahres das Kapital zuzüglich der Zinsen für dieses Jahr schuldet. Die Bank geht auch davon aus, dass der Kreditnehmer am Ende des zweiten Jahres das Kapital zuzüglich der Zinsen für das erste Jahr zuzüglich Zinsen für das erste Jahr schuldet. Die bei der Zinszahlung geschuldeten Zinsen sind höher als bei der einfachen Zinsmethode, da die Zinsen monatlich verzinst werden, einschließlich aufgelaufener Zinsen aus den vorangegangenen Monaten. Für kürzere Zeiträume wird die Berechnung der Zinsen für beide Methoden ähnlich sein. Mit zunehmender Ausleihzeit wächst jedoch die Diskrepanz zwischen den beiden Arten der Zinsberechnungen.

APR gegen APY
Zinssätze für Konsumentenkredite werden typischerweise als Jahresprozentsatz (APR) angegeben. Dies ist die Rendite, die Kreditgeber verlangen, um ihr Geld zu leihen. Beispiel: Der Zinssatz für Kreditkarten wird als APR angegeben. Der effektive Jahreszins berücksichtigt keine Zinsen für das Jahr.

Der jährliche prozentuale Ertrag (APY) ist der Zinssatz, der bei einer Bank oder einer Genossenschaftsbank aus einem Sparkonto oder einem Einlagenzertifikat (CD) verdient wird.

Während die Zinssätze Zinserträge für den Kreditgeber darstellen, stellen sie eine Schuldenlast für den Einzelnen und das Geschäft dar. Unternehmen wägen die Kosten der Kreditaufnahme mit den Eigenkapitalkosten ab, wie zum Beispiel Dividendenzahlungen, um festzustellen, welche Finanzierungsquelle am günstigsten ist. Da die meisten Unternehmen ihr Kapital entweder aus der Aufnahme von Fremdkapital und / oder der Ausgabe von Eigenkapital finanzieren, werden die Kapitalkosten bewertet, um eine optimale Kapitalstruktur zu erreichen.

Der von den Banken verlangte Zinssatz wird von einer Reihe von Faktoren bestimmt, einschließlich der Wirtschaftslage. Der Zinssatz in der Wirtschaft wird von der Zentralbank eines Landes festgelegt. Wenn die Zentralbank die Zinssätze auf einem hohen Niveau festlegt, steigen die Kosten für Schulden, was die Menschen davon abhält, Kredite aufzunehmen und die Verbrauchernachfrage zu bremsen. Darüber hinaus tendieren die Zinsen dazu, zu steigen, wenn – die Inflation steigt, höhere Mindestreserveanforderungen für Banken gestellt werden, eine knappe Geldmenge entsteht oder die Nachfrage nach Krediten steigt. In einer hochverzinslichen Wirtschaft greifen die Menschen auf ihr Geld zurück, da sie mehr von der Sparquote erhalten. Auch der Aktienmarkt leidet darunter, da die Anleger den höheren Ersparnissatz lieber nutzen als die niedrigeren Renditen vom Aktienmarkt. Unternehmen haben auch begrenzten Zugang zu Kapitalmitteln durch Schulden, was zu einem Rückgang der Wirtschaft führt.

In Zeiten niedriger Zinsen wird die Wirtschaft stimuliert, da Kreditnehmer Zugang zu Krediten zu günstigen Zinssätzen haben. Da die Zinssätze für Ersparnisse niedrig sind, geben Unternehmen und Privatpersonen eher mehr Geld aus und kaufen risikoreichere Anlageinstrumente wie Aktien. Dies spornt die Ausgaben für Wirtschaft und Kapitalmärkte an und führt zu einer wirtschaftlichen Expansion. Während eine Regierung die Zinssätze als niedrig einstuft, führen niedrige Zinssätze schließlich zu einem Marktungleichgewicht, in dem die Nachfrage höher steigt als das Angebot, was zur Inflation führt. Wenn die Inflation steigt, steigen die Zinsen.

Wenn ein Unternehmen mit einem Sparkonto Geld spart, ist der Zinseszins günstig. Zinsen die auf diesen Konten verbucht werden, sind zusammengesetzt und stellen eine Entschädigung für den Kontoinhaber dar, der es der Bank erlaubt, die hinterlegten Gelder zu verwenden. Wenn ein Unternehmen z. B. 500.000 € in ein High-Yield-Sparkonto einzahlt, kann die Bank 300.000 € dieser Mittel aufnehmen, um den Hypothekenschuldner im obigen Beispiel auszuleihen. Um das Geschäft zu kompensieren, zahlt die Bank jährlich 6% Zinsen auf das Konto. Während also die Bank 15% vom Kreditnehmer nimmt, gibt sie dem Geschäftskontoinhaber, das heißt dem Kreditgeber der Bank, 6% und saldiert 9% Zinsen. In der Tat leihen Sparer der Bank Geld, das den Kreditnehmern wiederum das Geld gegen Zinsen leiht.

Unter dem Zinssatz, der ebenso als Nominalzinssatz bezeichnet werden kann, versteht man den Prozentsatz, der als Aufwand für die Überlassung von Kapital an den Kreditgeber abgetreten werden muss. Die Berechnungsgrundlage für den Zinssatz stellt hierbei immer die gesamte Kredit- bzw. Darlehenssumme, der Nominalbetrag, dar. Auch wird der Prozentsatz immer pro anno, das heißt auf ein Jahr bezogen, ausgewiesen. Hierbei richtet sich die Höhe nach dem aktuellen Zinsmarkt und orientiert sich an der Kreditwürdigkeit des Schuldners.

Der Zinssatz darf jedoch nicht mit dem Effektivzinssatz verwechselt werden, denn dieser berücksichtigt alle zusätzlich anfallende Kosten, wie Bearbeitungsgebühren oder Provisionen.