Um Kreditausfälle auf ein Minimum zu reduzieren, sichern sich Kreditgeber ihre Forderung bei Immobilienkrediten durch Eintragung einer Grundschuld ab. Bei Ratenkrediten entfällt eine grundbuchrechtliche Absicherung, da die Sicherheit lediglich auf Einkommensnachweisen beruht.
Um aber in bestimmten Fällen keinen Kreditausfall zu riskieren, raten nicht wenige Kreditgeber den Kreditnehmern zum Abschluss einer so genannten Restschuldversicherung. Gerade bei langen Kreditlaufzeiten lassen die Banken dem Kreditnehmer oftmals keine Wahl, obwohl der Abschluss einer Restschuldversicherung zunächst einmal freiwillig ist.
Ursprünglich in den 1950er Jahren in den USA entwickelt, schaffte sie es kurze Zeit später auch nach Deutschland. Letztlich handelt es sich dabei um eine reine Risikoversicherung die dann eintritt, sollte der Kreditnehmer aus Gründen, die er nicht zu verantworten hat, die Raten für seinen Kredit nicht mehr zahlen können. So zahlt die Restschuldversicherung die ausstehende Kreditsumme für den Fall, dass der Kreditnehmer plötzlich verstirbt oder er aufgrund von schwerer Erkrankung für eine gewisse Zeit aus dem Erwerbsleben ausscheidet und so die Kreditraten nicht mehr aufbringen kann.
Seit einigen Jahren gilt der Versicherungsschutz der Restschuldversicherung auch für den Fall, dass der Kreditnehmer während der Laufzeit seines Kredites arbeitslos wird.
Bei der Restschuldversicherung handelt es sich um eine getrennt vom eigentlichen Kreditvertrag abzuschließende Risikoversicherung. Allerdings zahlt der Kreditnehmer dabei nicht jeden Monat einen Beitrag, sondern die Prämie wird in die monatliche Kreditrate mit eingerechnet, sodass sich bei Abschluss eines Kredites der Effektivzins durch die Restschuldversicherung entsprechend erhöht. Daher sprechen Kritiker auch von einer sehr teuren Kreditabsicherung, die eher der Bank zur Verbesserung ihrer Abschlussprovision dient. Denn in Anspruch genommen werden kann die Versicherung bei Eintritt einiger Risiken erst nach einer Wartezeit; im Leistungsfall muss die Versicherung oftmals sogar eine Mindestlaufzeit erfüllt haben.